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skull | 30th Nov 2009 | 揀股 | (48 Reads)
公司簡介/主要業務                      中國神華(01088.HK)是中國最大的煤炭生產、出口和銷售商,經營煤炭開採、洗選、銷售及運輸等業務。
撰稿時股價 $36.75
骷髏會研究部評級 B+ (註:優於大市)

利好:

  • 天災人禍減少供應,煤價易升難跌
  • 增現貨煤銷售比重,受惠短期煤價上揚

利淡:

  • 股價已累積一定升幅
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skull | 28th Nov 2009 | 知識 | (76 Reads)
近月IPO市場相當熱鬧,單計10、11月,已先後有24隻新股掛牌上市,12月亦將有9隻新股排隊招股,其實企業公開招股,並不一定會作公開認購的。


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skull | 28th Nov 2009 | 投資組合 | (77 Reads)
投資組合本周並無任何買賣行動。
投資組合於2009年1月2日成立,資本為$100萬元。
秉承價值投資法,嚴選被本會研究部評為B+或以上(研究部評級)的優質企業,
投資組合變動會即日匯報,每週更新組合最新表現。
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skull | 27th Nov 2009 | 環球 | (69 Reads)

迪拜鬧出賴債危機!其主權基金「迪拜世界」向債權人提出延遲半年償還債務,市場擔心雷曼事件重現,紛紛作出恐慌性拋售,港股於期指結算日更暴跌1,075點,成交量亦達1,075億港元!

市場將迪拜的情況,與雷曼破產相提並論,但骷髏會認為,迪拜的財務問題,並非如想像般惡劣,原因:............[
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skull | 27th Nov 2009 | 會評 | (64 Reads)

上證指數早前升勢相當凌厲,一度升穿3,300點,加上經濟復甦跡象越來越明顯,造成內地股市一片歌舞昇平的景象。

不過,當大家處於極度亢奮的時候,危機就會在不知不覺間,殺你一個措手不及。

市場突然傳出中銀監要求銀行將資本充足比率由8%提高至13%,令一眾內銀股出現融資壓力;然後國務院副總理王岐山又表明國家會小心退市,令退市陰霾再度漫延。之後又來一單迪拜世界財政危機,惹來翻版雷曼疑雲,不利消息相繼傳出下,上證指數由高位3,300多點,下跌至今日收市的3,096點。

警號響起,是否意味著內地股市將由盛轉衰呢?似乎又言之過早。

回顧過去數月,內地新增存款數字有下降趨勢,表示資金已不再流入銀行體系:.....[
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skull | 27th Nov 2009 | 揀股 | (61 Reads)
公司簡介/主要業務                       山東威高股份(08199.HK)主要於中國從事研發、生產及銷售一次性醫療器械,例:注射針筒及血袋。
撰稿時股價 $26.7
骷髏會研究部評級 B (註:與大市同步)

 利好:

  • 醫療改革推動醫療器材之需求
  • 行業龍頭,增長穩定

利淡:

  • 估值過高
  • 需待合營公司表現改善

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skull | 26th Nov 2009 | 香港 | (55 Reads)

繼有傳中銀監欲提高銀行資本充足水平,昨日,國務院副總理王岐山在會見本港銀行公會時亦表明,國家會小心退市。同一時間,國家外匯管理局下令嚴格管理人民幣結匯,以阻止熱錢流入。

種種跡象都顯示,中央在確定「保八」已成囊中物後,下一個任務,就是防範由熱錢湧入,資金氾濫所帶來的通脹及資產泡沫問題。

然而,面對全球低息環境,就算外管局要施計限制熱錢湧入,但「你有張良計,我有過牆梯!」,投資者一樣有辨法將外資轉換成人民幣流入內地。

熱錢取道本港    外管作用不大
據國家商務部的統計顯示,香港已成大多數外資投進國內的跳板。...[
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skull | 26th Nov 2009 | 會評 | (58 Reads)

超額認購達157倍、凍結資金逾2,500億、四叔斥資7.8億「趁熱鬧玩玩」、認購六手才可穩獲一手的矚目新股民生銀行(01988.HK),今日終於正式掛牌上市,結果全日潛水,最後以接近全日低位的$8.8收市,傷盡投資者的心。

觀乎整個11月,共有多達13隻新股排隊上市〈金沙中國將於30/11上市〉,結果只有民生銀行及不受市場關注的明發集團(00846.HK),首日上市即跌穿招股價:....[
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skull | 26th Nov 2009 | 揀股 | (72 Reads)
公司簡介/主要業務                       羅欣藥業(08058.HK)於內地開發、生產及銷售醫藥產品,包括抗生素及其他化學藥物等。
骷髏會研究部評級 B+ (註:優於大市)

羅欣藥業於本星期二收市後,宣佈已獲確認為山東107間高新技術企業之一,可於2009-2010年享受稅率優惠,企業所得稅率由現時國家法定的25%,減至15%。

根據年報資料,今年首九個月羅欣共需繳付5,930萬(人民幣,下同)所得稅,在稅務寬減後,首三季可少付2,372萬稅款,全年就大約節省3160萬。

以集團發行6.096億股本計算,即是預測全年每股盈利可增加0.05元至0.44元,比原來預測的每股0.39元增加12.8%,盈利前景更進一步。

假設市盈率不變,羅欣股價應可相應上升12.8%,鑑於昨日股價已一定程度反映此利好消息,故維持B+評級。近日集團成交漸見活躍,可密切留意明年初公佈的第四季業績,應可帶來更多驚喜。


skull | 26th Nov 2009 | 揀股 | (59 Reads)
公司簡介/主要業務                      中信泰富(00267.HK)集團的主要業務為特鋼製造、開採其生產所需之原材料鐵礦石,以及在中國大陸開發物業,大股東為中信集團(57%)。
撰稿時股價 $21.5
骷髏會研究部評級 B (註:與大市同步)

利好:

  • 特鋼業務表現理想
  • 專注核心業務,方向正確

利淡:

  • 平穩發展,難大幅跑贏大市
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