文章分類: 揀股 (骷髏會)

2010 New Year pick：御泰中彩

skullnbone — Mon, 28 Dec 2009 14:31:49 +0800

公司簡介／主要業務	御泰中彩(00555.HK)是一間投資控股公司，旗下附屬公司主要於內地經營彩票業務，包括系統開發及設備供應等。
目前市值(港元)	60.7億
撰稿時股價	$0.83
骷髏會研究部評級	A- (註：看好前景)

利好：

行業龍頭，受惠於內地彩票銷售快速擴張
配送業務及體育競彩可成增長亮點
估值吸引，明年市盈率只得約8.5倍

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收購壯大規模銀泰待估值回落

skullnbone — Thu, 24 Dec 2009 11:03:55 +0800

公司簡介／主要業務	銀泰百貨(01833.HK)主要業務為於中國經營及管理百貨店。
撰稿時股價	$7.14
骷髏會研究部評級	B (註：與大市同步)

利好：

發展綜合商業中心，主攻高檔消費層
向外擴張業務，開拓二線城市市場
內地居民消費力增

利淡：

市盈率比同業略高，未算吸引

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下半年收復失地重慶機電值看好

skullnbone — Wed, 23 Dec 2009 12:47:22 +0800

公司簡介／主要業務	重慶機電(02722.HK)是中國西部一家綜合工業產品的生產企業，主要產品包括電力設備、商用車輛零件、通用工業機械及數位控制機床。
撰稿時股價	$1.74
骷髏會研究部評級	B+ (註：優於大市)

利好：

下半年業務增長強勁
汽車下鄉措施繼續，車輛零件需求續增
擁價值逾8億人民幣水力發電合同

利淡：

上半年營業額下跌，業績倒退

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業績退市佔跌重汽前路難行

skullnbone — Tue, 22 Dec 2009 14:44:38 +0800

公司簡介／主要業務	中國重汽(03808.HK)為國內一家專營重型卡車及相關零件的研發及製造的企業，以銷量計是全國最大的重型卡車生產商。
撰稿時股價	$9.23
骷髏會研究部評級	B-(註：落後大市)

利好：

與德國運輸公司合作，推出高檔次產品

利淡：

業績全面倒退，市佔率急跌
被行使可換股票據換股權，預期盈利減少

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群星涉足風電風馬牛不相及

skullnbone — Mon, 21 Dec 2009 12:47:33 +0800

公司簡介／主要業務	群星紙業(03868.HK)主要從事製造及銷售裝飾原紙產品及印刷用紙產品。
撰稿時股價	$2.95
骷髏會研究部評級	B- (註：落後大市)

利好：

內需填補出口下降，利好行業發展

利淡

紙品或因供過於求而被壓價
收購風電項目，業務添不明朗因素

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國家強調環保兗煤長遠添憂

skullnbone — Fri, 18 Dec 2009 14:24:35 +0800

公司簡介／主要業務	兗州煤業(01171.HK)主營業務為地下煤炭開採、洗選加工、銷售和煤炭鐵路運輸。
撰稿時股價	$16.2
骷髏會研究部評級	B (註：與大市同步)

利好：

收購同業利降成本
煤價上升，利盈利增長

利淡：

過度集中依賴煤炭產銷
國家提高環保要求，考驗煤炭需求

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美匯升港匯跌敲響大市警號？

skullnbone — Fri, 18 Dec 2009 14:22:36 +0800

聯儲局經過今年最後一次議息後，決定維持利率於0-0.25%不變。雖然，聯儲局強調，低利率政策將會持續，不過，美元卻愈走愈強，美匯指數更直指100天平均線！

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內地I.T需求增神州數碼值留意

skullnbone — Thu, 17 Dec 2009 15:01:31 +0800

公司簡介／主要業務	神州數碼(00861.HK)主要從事銷售及分銷通用資訊科技產品及系統產品；及提供資訊科技服務。
撰稿時股價	$9.6
骷髏會研究部評級	B (註：與大市同步)

利好：

業績增長驕人
毛利及純利率高

利淡：

核心業務盈利下跌
股價已升至合理水平

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薄利多銷成效佳　偉仕控股估值吸引

skullnbone — Wed, 16 Dec 2009 11:56:03 +0800

公司簡介／主要業務	偉仕控股(00856.HK)主要從事多種資訊科技產品的分銷，包括數據儲存裝置、中央處理器、多媒體產品、個人電腦及伺服器主機板。
撰稿時股價	$2.09
骷髏會研究部評級	B+ (註：優於大市)

利好：

貨期短，分銷業務增長勁
分拆附屬公司上市，提供資金拓展內地業務
市盈率低，估值吸引

利淡：

負債比率較高

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專注內銷超大來年增長佳

skullnbone — Tue, 15 Dec 2009 15:07:20 +0800

公司簡介／主要業務	超大現代(00682.HK)主要從事農產品種植及銷售，以及牲畜繁殖及銷售業務。
撰稿時股價	$8.37
骷髏會研究部評級	B+(註：優於大市)

利好：

穩定的生產及銷售
受惠中央內需政策
強勁現金流

利淡：

亞洲果業事件添不明朗因素

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兩大業務業績好葉氏化工前景優

skullnbone — Mon, 14 Dec 2009 12:20:22 +0800

公司簡介／主要業務	葉氏化工(00408.HK)前身為成立於1971年的恒昌行，1991年在香港交易所上市，主營生產及銷售石油化工產品，包括溶劑、塗料及潤滑油。
撰稿時股價	$6.5
骷髏會研究部評級	B+ (註：優於大市)

利好：

溶劑產品毛利高
塗料業務受惠內地工業復甦
財政穩健，擁大量現金

利淡：

內地出口仍欠理想，下半年業績或較遜色

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雖受惠國策綠色食品仍需觀察

skullnbone — Fri, 11 Dec 2009 15:00:33 +0800

公司簡介／主要業務	中國綠色食品(00904.HK)主要從事種植及銷售農產品，包括內銷及出口新鮮農產品、加工產品及飲料、方便麵等品牌食品。
撰稿時股價	$7.8
骷髏會研究部評級	B(註：落後大市)

利好

受惠中央力谷內需
未來發展方向正確

利淡

出口市場顧此失彼
現價估值偏高

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中國水務前景佳　惟金融工具成絆腳石

skullnbone — Thu, 10 Dec 2009 10:47:23 +0800

公司簡介／主要業務	中國水務(00855.HK)主要於中國從事城市供水、污水處理、及生產及銷售混凝土產品及其他產品。
撰稿時股價	$2.72
骷髏會研究部評級	B (註：與大市同步)

利好：

國內食水需求上升，食水價可上調
國家投資環保事業，污水處理業務可受惠

利淡：

主要收益來自金融投資，波動性大
或分拆業務上市，股價有不明朗影響

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靠遊客撐增長莎莎估值合理

skullnbone — Wed, 09 Dec 2009 15:01:05 +0800

公司簡介／主要業務	莎莎國際控股(00178.HK)主要業務為投資控股，其附屬公司主要從事多種名牌化妝品之零售和批發與及提供美容和健美中心服務。
撰稿時股價	$5.06
骷髏會研究部評級	B (註：與大市同步)

利好：

零售氣氛好轉
內地業務改善

利淡：

依賴旅客收入
股價已累積一定升幅

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SOHO中國成北京地產一哥

skullnbone — Tue, 08 Dec 2009 15:35:13 +0800

公司簡介／主要業務	SOHO中國(00410.HK)是北京最大的房地產發展商，主要於北京的黃金地段及核心商業區，發展地標式商業及多用途項目。
撰稿時股價	$4.38
骷髏會研究部評級	B+ (註：優於大市)

利好：

土儲價值高，平均售價冠絕同業
手持淨現金
商用項目銷售強勁

利淡：

未能受惠於刺激內需政策

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2010 New Year pick：御泰中彩

收購壯大規模 銀泰待估值回落

下半年收復失地 重慶機電值看好

業績退市佔跌 重汽前路難行

群星涉足風電 風馬牛不相及

國家強調環保 兗煤長遠添憂

美匯升港匯跌 敲響大市警號？

內地I.T需求增 神州數碼值留意

薄利多銷成效佳 偉仕控股估值吸引

專注內銷 超大來年增長佳

兩大業務業績好 葉氏化工前景優

雖受惠國策 綠色食品仍需觀察

中國水務前景佳 惟金融工具成絆腳石

靠遊客撐增長 莎莎估值合理

SOHO中國成北京地產一哥

收購壯大規模銀泰待估值回落

下半年收復失地重慶機電值看好

業績退市佔跌重汽前路難行

群星涉足風電風馬牛不相及

國家強調環保兗煤長遠添憂

美匯升港匯跌敲響大市警號？

內地I.T需求增神州數碼值留意

薄利多銷成效佳　偉仕控股估值吸引

專注內銷超大來年增長佳

兩大業務業績好葉氏化工前景優

雖受惠國策綠色食品仍需觀察

中國水務前景佳　惟金融工具成絆腳石

靠遊客撐增長莎莎估值合理